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作者松禾资本董事总经理郭琤琤(微信号 ccg4472),关注国产替代、工业互联网和物联网中后期投资,原文题目《国产替代:沸腾的十年大潮 》略有删减。

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国产替代不像是 VR、AR,又或者是 5G、 AI,几乎可以渗透到任何一个领域。有人打趣说,5G 时代,所有行业都可以重做一遍,其实在国产替代背景下,中国所有的行业也都几乎可以重做一遍。半导体,机械、重工、化工、材料、零部件,软件、系统架构,无论是哪个领域的投资者,都能在国产替代上找到话题。

我从 2018 年就在松禾资本关注国产替代领域。有同行调侃我,国产替代的项目最容易看了。1) 这个行业有多重要或者多大规模  2) 现在被国外垄断  3)目前国产是否可以替代 4) 抢下多少份额有多少收入。需求不需要验证,技术可行性不需要担心,市场不要操心,上下游都很清晰。一切都看起来套着模板来,就可以投资了。然而知易行难,看下来仍然是出手极少极难。总是有太多的纠结和陷阱摆在眼前。 

一、我们追求的应该是真实的替代,而不是伟大的备胎

半导体国产替代是我的主要方向,这个领域就绕不开华为和海思,大家在一起常感慨海思的坚韧、华为的远见。

总有人问我,为什么你们不能投出几个海思出来。而我却认为类似海思一样的伟大备胎,纵然有巨大的战略意义,但他不该是 VC 投资者的目标。备胎固然重要,但他的价值总发挥于万一的极限情形。万一美国人断供,万一封杀怎么办? 就像很多创业者自豪的说 我是唯一中国掌握相关技术的,万一美国封禁现有供应商,我就是这个产业的海思 。但资本天然是与风险为敌,确定性最高、回报率最大,才是他追求的目标。 万一 这种极限的设想,不是 VC 的普遍逻辑。警惕万一,储备万一,是企业和国家的职责,风投不该替国家、企业去孵化备胎,不该为万一买单。项目成为了重要的备胎,风投不该以此为荣。因为那是极大的冒险。

对于采购决策的预判,潜在份额的评估,再测算盈利期望和退出回报,这才是风投的思维。我多希望创业者说的是 我是唯一掌握相关技术的中国企业,就算现在美国不封禁中国,我也会抢下足够的份额 。我们要的是真实的替代。不要伟大的备胎。

二、警惕 圆珠笔芯钢珠 项目

曾经中国有 380 亿支笔,笔芯的钢珠都无法生产,全从日本进口。2015 年 圆珠笔芯钢珠 终于在全国人的骂声中完成国产突破,但发现单个钢珠仅 0.002 元,全年市场近 1 个亿。花去几千万的研发费用,量产也未获得更低的价格优势。最终市场份额替代没有大规模发生,如今成为了防止圆珠笔芯钢珠断供的备胎。这个故事一直警醒我谨守本分,避免过度关注安全价值,而忽视规模。

在大型的市场,如内存、面板、手机芯片制造,操作系统。这些都可通过巨大的市场纵深来摊薄成本和风险,这是大资本大产业的专属地,VC 更多的聚焦在细分领域芯片、小众工业软件、细分的材料和零部件市场,他们都面临与 笔芯钢珠 类似存在作用关键、国外垄断、极小市场三合一的尴尬情况。

创业者总爱骄傲的说整个链条缺此不可,却总想掩饰这个关键的零件也许就只有几美分。创投则需要极其慎重:市场真的够大么? 真值得自己做么?可是这么重要的领域总得有人做吧。这样的纠结总能把人逼疯。

如果要追求产业链绝对安全,就需要付出巨大的代价。就像华为,几乎要在所有的战线上疯狂投入,才能维持有尊严的生存。供应链安全是一个公共品,外部性惠及整个行业。笔芯钢珠的国产替代往往发生在企业内部,是自身安全战略中的一环,要么就发生在下游高度集中的行业(外部性内部化),有华为、央企这样下游巨人,基于非市场因素不惜代价的推动。

三、没有人会在和平时期就兑现武器的市场份额

国产替代项目常见的三段论是 1) 市场很大 2) 被海外垄断 3)吃掉 10% 就可以上市。看上去完美的逻辑,却忽视了战争只是万一的假想,此刻的竞争才最现实。没有人会在和平时期轻易兑现战争发生才给的订单。就连华为,也只是到了走投无路,才兑现了海思和鸿蒙的两个备胎的市场份额。

大多数国产替代项目如果依赖自主可控的叙事和不确定的采购承诺,自身不具备竞争力,多会沦为备胎角色。我熟悉一些企业,很早就进入某某供应链,估值瞬间就飙升。但一年过去,要么只有少量测试性采购,要么维持缓慢增长。创始人无奈的透露 对方就是养着我们,但是也不想给太多。不死不活就够了,还持续提出大量需求,维持技术跟踪,我们实质是他们的一个研发机构,成为技术备胎。这个备胎什么时候启用,只有盼着中美打技术战。最担心中美和解

我为了国家都研发出来了,你怎么不用呢? 站在下游角度也可以理解,企业抛弃长期优质供应商,承受竞争压力,付出时间和产品风险扶持国产,而成果为整个行业共享,自身却需承担大部分成本和风险,需要巨大的战略魄力和财力,短期看绝不是最优竞争策略。因此和平时期国产从来不是谁的护身符,历史证明市场从来不因这个标签自动给谁份额。如果不想坐等气候变化,绝大多数企业,一开始就要敢于进入到成人甚至巨人的赛场,靠竞争力抢夺市场份额。 

四、敬畏强者,敬畏市场,不要低估替代的难度

目前国内对进口替代多少有些盲目乐观,总是在量产周期、成品率和成本控制、海外巨头的反应、技术迭代的速度、下游订单获取五个方面,存在过于乐观的估计。不少行业分析者想当然的将中国制造的胜利,复制到技术战中,有时还有点 中国人干什么都行 和 艰苦奋斗就能赢 的谜之自信。然而中国制造业的崛起,来自巨量廉价劳动力和大市场的规模效益,代工和早期松散产权环境也绕过了技术门槛,这才实现了逆袭。而这些在进口替代的战场都不存在的:① 都是资本和技术密集型,② 对方占有全球市场的规模效益,③对方也利用中国代工充分利用国内供应链,④还有大量技术专利门槛,⑤一旦对手反弹还有各种手段。国产替代要成功实现,需要付出极其巨大的代价。中芯、京东方一路追赶二十多年,仍然只能望其项背。台积电、三星电子一年的投资超过整只大基金。越是尖端科技的竞争,中国差距其实越大。

我看国产替代项目总习惯 凭什么? 。凭什么你的成本更便宜,技术更先进,凭什么德州仪器没有想到,凭什么你的人才不会被人挖走,凭什么别人不会起诉你,凭什么你的产品出来别人不打价格战。凭什么确信你的量产之后,对方下一代还没有出? 凡是不能清晰说服我的,都要打一个问号。而我最无奈的是 美国人太懒成本太高 、 中国人只要肯钻研就一定能成功 这样的回答。 

五、优秀领军人才极其稀缺,是比技术更重要的短板

有人谈到国产替代,总把技术差距作为最关键的命门,这对于企业内部研发、大型产业资本恐怕确实如此,但是对于 VC 而言,所关注的项目早期,技术固然重要,优秀项目团队的稀缺才是最容易被人忽视的短板。

我从移动互联网投资迁移到国产替代的硬科技,对此深有体会。移动互联网创业者多来自本土生长或者 BAT 等巨头输出,伴随时代大潮水涨船高,对市场理解、产品运营,往往一通百通,这才能不断更换赛道屡败屡战。但是到了实体经济的国产替代,需要对特定行业、技术、工艺有极其深刻理解,且需要深厚的上下游资源,而此类人才在中国本土严重缺乏。就算真的找到这些人才,在某细分行业经营几十年,其创业成本和风险远高于互联网行业。即使如此,VC 机构很难短时间对团队做出完整判断。最容易陷入不懂管理的科学家和去平台后的偏科高管的两大风险。

不少科学家或者教授,十年磨一剑,不满足转让技术,直接从实验室当上 CEO。总体来说欠缺管理经验,如果没有极好的合伙团队配置,大多要在量产、市场与团队管理上走不少弯路,只有少数产品或技术有显著优势,才能够在耗尽时间、资金和外界信心之前,完成 CEO 该有的历练。

现有巨头的高管是最理想的创业者。这些人懂行业、懂管理,懂竞争,有资源,往往还能从母公司拉出一帮成熟团队。但也要警惕某些中国市场负责人,名为中国区负责人,实质上主要负责在华销售,或虽然是中国研发主管但核心研发工作在海外本部。这些人顶着光鲜的头衔,一旦平台资源去除,也举步艰难。正如小米欧洲区负责人无法在欧洲复制一个小米。格力美国区总也不能打败董明珠。

因此正如梁孟松之于中芯,成败在于能否发掘到真正优秀的 麒麟之才 和顶级团队。这比实验室的技术突破还难上百倍。

  来自: mp.weixin.qq.com

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我从来没有这么迫切地想要上班,想要见的同事,要跟领导开会,哪怕是晚一点点回家也可以。我可以不工作,但也请不要让我在家看孩子。现在的娃,真得太难带了!!!

我不知道这说出了多少家长们的心声,但学校迟迟不能开学,单位复工也要轮班制。

在这个特殊时期,让家长和孩子有了很长的相处时间,而代沟和矛盾也在进一步 激化 。

套用网上的一个段子 防疫居家时间太长,家庭关系都变差了,子女和父母固然不能脱离关系,但夫妻离婚率上升了 。

不能如期开学,小家伙们当然也不能荒废了学业。上网课成了当下最热门、最主流的事。

再不开学家长就扛不住了吐槽上网课的那些奇葩事

网课分类两种:直(fu)播(fei)和录(mian)播(fei)

我咨询过孩子的家长,以小学生为例,现在网课分两种。

一种是直播课程,平台上会有对应的课表,每堂课时长在 30min~2 小时不等,可以按照自己的需求听课。当然,有些直播课是需要付费参与的,老师会将一些课本以外的扩展知识。

录播课程相对轻松,随时看、随时学习。缺点是缺乏了互动性,当然老师们也是按部就班地讲一些基础知识。

网课内容除了语文、数学、英语等学科外,还有舞蹈、画画等兴趣班。只要家长们预算到位,线下培训班关门了,在线网课也依旧能帮你实现。

老师的花样点名,惊呆了所有人!

学生们最怕老师点名,而现在不用上学,老师的点名招数也更多。老师与学生之间靠一根网线相连,彼此看不到、摸不着,你以为可以逃课其实更难。

正式上课前,老师会连通某位同学的摄像头, xx 同学,表演一个才艺吧! 不比不知道,现在的小朋友真是琴棋书画样样精通。

讲课过程中,老师会 喊麦 , xx 同学,把我刚才说的重点重复一下 ,你要知道这时候可没有同学帮助你 作弊 ,乖乖听讲才好。

再不开学家长就扛不住了吐槽上网课的那些奇葩事

上网课必备 工具 :没有,但可以想办法

关于孩子们上网课用什么工具,我们也进行了简单的调查。数据显示,绝大部分家长都给孩子们提供了电脑(无论是笔记本还是台式机),iPad 便携性虽然方便,但是游戏也相当诱惑。

电视仍然是第三选择,究其原因还是缺少了互动性。例如直播网课老师会 点名 学生回答问题,这需要接入摄像头;有些在线教育应用还有在线答题功能,这对于大屏电视来讲,操作性就有些局限。

较真的网友出现了,如果家里没有手机、电脑、iPad 怎么办?那网课能不能上了?我想说,还是你太嫩了,看看人家的调查,你的担心完全是多余的。 

再不开学家长就扛不住了吐槽上网课的那些奇葩事

不写作业母慈子孝;一写作业鸡飞狗跳

家长辅导作业也是世纪性难题,俗话说 不写作业,母慈子孝,连搂带抱。一写作业,鸡飞狗跳,呜嗷喊叫,让老人血压升高,让邻居不能睡觉。

辅导作业会让人血压升高,但我相信一定不会太久。

大多数因为写作业闹得鸡犬不宁的都是小学生家长(以四年级以下居多),因为到了高年级,有些题恐怕连父母也无能为力。

据《中国中小学写作业压力报告》显示,75.79% 的家庭曾因写作业问题发生过矛盾,作业问题或成中国家长幸福感下降、亲子关系恶化 、婆媳矛盾冲突的罪魁祸首。

自己亲生的,怎么都得养大。除了家长们的抱怨,孩子们的苦也是看在眼里。

随着网络上的课程越来越多,学科越来越多样化。家长们都想着自家的孩子不能输在起跑线,因此无论是免费还是付费,无论是直播还是录播,每天的网课排得满满的。

我的同事(孩子 3 年级)告诉我,网课的安排比实际教育节奏更快,他家的孩子基本从早上 8 点 30 开始,一直要学习到晚上 8 点。

不同的课程、同课不同平台、不同结题思路,再加上一些兴趣课,以前对着屏幕时间超过 8 小时。每节课中间只休息 20 分钟,还要写学校的作业,给晚上娱乐留出时间。

孩子的苦家长们都知道,但也是无奈之选。

明明是老师,病毒把我变成了主播

不只是把家长、学生逼疯,老师们也快疯了!

身为人民教师,怎么也没想到自己有一天会成了网红主播。不仅要跟学生们互动、还要照顾校领导、学生家长。

家里没有黑板,玻璃门也可以。现在老师们不仅要给学生们答疑解惑,还要懂得利用生活中的场景,续写自己的主播生涯。

再不开学家长就扛不住了吐槽上网课的那些奇葩事

无论你是小学生家长,还是等待开学的中学生、大学生,小编建议如果长时间对着电子屏幕,可算则护眼屏幕(OLED)、激光电视,或者防蓝光眼镜。

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据外媒 BGR 报道,尽管 Google Maps 十分强大,但并非所有用户都能同时利用该应用程序的全新功能,因为这些更新逐渐向越来越多的用户推出。谷歌始终保证 Android 版本的 Google Maps 会首先获得最新的功能更新,而某些新功能实际上可能永远不会在 iPhone 上实现。但是,即使您使用的是 Android,也可能不一定会在宣布最新的 Google Maps 创新后就体验到它们。2019 年谷歌率先向某些国家/地区的用户推出了速度限制指示器功能。

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虽然大多数导航应用程序在屏幕上都具有速度限制指示器,但 Google Maps 去年才获得其速度限制图标。如果用户超过了速度限制,该指示器将为您带来一点推动力,并且绝对是可以提高驾驶时安全性的功能。该功能已在其他导航应用程序以及 Google 的其他流行导航功能 Waze 中使用,很早就被移植到了 Maps 上。

Google 去年并未在所有市场上发布该功能,甚至在向用户提供该功能后,它甚至在某些地区取消了该功能。目前尚不清楚是什么原因促使删除该功能。Android Police 报道,一些英国用户最先注意到该功能可以再次使用,但其他市场也已收到该功能的更新。

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根据一些 Twitter 用户发布的消息,丹麦、法国、印度、爱尔兰、荷兰和苏格兰的 Google Maps 用户已经看到速度限制指示器出现在导航屏幕上。速度限制指示器将出现在所有手机的 Google Maps 屏幕的左下角,并且当超过速度限制时,速度限制周围会显示一个红色的环。

要获得速度限制警告,用户所要做的就是运行最新的 Google Maps 版本。速度限制指示器功能可能很快就会向所有 Google Maps 用户推出。

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春节前后疫情来势汹汹,餐饮、旅游、线下零售等诸多行业都遭受冲击,直播、手游、远程办公则借势腾飞。现在中国疫情总体上已经得到较好地控制,对于即将到来的 后疫情时代 ,各行业该如何做好准备,发掘创业良机呢?

3 月 5 日,有 独角兽捕手 之称的著名投资人、金沙江创投主管合伙人朱啸虎,参加腾讯云启和腾讯大学联合主办的线上云分享活动,以投资人的独特角度为 WeCity 加速器学员分享了他的 23 个判断。

他认为,受疫情影响,协作办公、CRM、在线会议等企业级服务产品大爆发,微信小程序赋能中小企业的 SaaS 工具呈现快速增长态势,为未来投资创造机会点。中国的企业服务投资机会没有消费互联网多,但未来潜力巨大,因此金沙江创投重点关注企业服务。

与此同时,他也指出,中国企业服务土壤贫瘠,2B 服务成长缓慢,所以投资者必须要有足够耐心,陪伴创业者成长,最后才能获得丰厚回报。

此外,疫情也给在线教育、生鲜电商带来发展的良机。朱啸虎指出,在线教育明显受益,目前平均每个家庭会下载2-3 个在线教育平台。但大部分在线教育企业没有做好流量井喷的准备,师资、服务明显不足,不满率达到 80%。未来在线教育行业能否实现用户留存,关键在产品体验和运营。生鲜电商订单增长 3 倍、客单价增长 2 倍,大好形势下,如何解决供应链建设、商业模式构建、服务品质提升等难题,是压在经营团队头上的 大山 。

对于受益于疫情的行业,朱啸虎提醒,这整体上是特定情形下的短暂性爆品引流,能否形成长期优势,需要企业不断努力,加强产品体验和运营能力,提升用户留存。不要被爆发的流量冲昏头脑,加强转化才是王道。疫情爆发期间,行业运营数据的暴涨或者暴跌,很难作为长期判断。在投资方面,除了防疫物资领域,其他领域的投资都将受到很大影响,预计今年夏季才能恢复正常。

而餐饮、旅游等受疫情冲击严重的行业,未来两三个月则会逐步复苏。朱啸虎认为,餐饮会恢复较快,疫情之后会出现报复性增长,预计3-4 月份即可恢复至去年 12 月份 80% 的水平,而旅游业 5 月之后会有所复苏,但由于海外疫情扩散、白领阶层降薪等因素影响可能恢复较慢。

朱啸虎语录如下:

1. 受疫情影响,协作办公、CRM、在线会议等企业级服务产品大爆发,微信小程序赋能中小企业的 SaaS 工具呈现快速增长态势,为未来投资创造机会点。

2. 生鲜电商订单增长 3 倍、客单价增长 2 倍。大好形势下,如何解决供应链建设、商业模式构建、服务品质提升等难题,是压在经营团队头上的 大山 。

3.  餐饮行业首当其冲,备受压抑的消费热情在疫情受控后有望出现报复性增长。我们预估,3-4 月份即可恢复至去年 12 月份 80% 的水平。

4.  疫情对旅游业冲击极大,预计 5 月份之后会有所复苏;但由于海外疫情的扩散和白领阶层降薪、延迟支付工资等因素影响,前景不容乐观。行业参与者需做好度过危机的困难准备。

5.  在线教育明显受益,目前平均每个家庭会下载2-3 个在线教育平台。但大部分在线教育企业没有做好流量井喷的准备,师资、服务明显不足,不满率达到 80%。未来,在线教育行业能否实现用户留存,关键在产品体验和运营。

6. 即便汽车消费在疫情后出现短暂增长,仍旧难以改变年轻人的消费习惯。共享出行拥有强大的便捷性、经济性优势,使其注定拥有更好的未来。

7. 在世界性疫情的压力下,医疗用品、口罩、食品等商品的全球需求有望快速增加,但现状是供给严重不足,这使得中国强大的供应链更加弥足珍贵,跨境电商发展潜力巨大。

8.医疗资源匮乏,好医生供不应求,根本不需要共享。创业公司与其费心费力打造后继乏力的 2C 在线医疗,不如开发面向医院的 2B 模式。

9. 我国疫情防控的处理力度,在全世界起到了示范作用;而疫情后的管控,需要更多智慧工具助力,这促使智慧城市成为一个爆发点。预计政府在疫情后将进一步加速智慧城市、信息高速公路建设。

10. 消费互联网作为过去十年的投资热点,未来仍有很大的发展空间;尤其是在 90 后、00 后消费习惯迭代的推动下,代际变化、在线教育等领域发展迅速,成为未来重要机会。

11. 美国在企业服务领域拥有很强的力量,反而在消费互联网较弱。这主要是由于企业服务低投入、高产出,资本效率非常好。目前,中国的企业服务投资机会没有消费互联网多,但未来潜力巨大,因此金沙江创投重点关注企业服务。

12.  疫情爆发期间,行业运营数据的暴涨或者暴跌,很难作为长期判断。除了防疫物资领域,其他领域的投资都将受到很大影响,预计今年夏季才能恢复正常。目前投资项目的逆势增长,主要是年前有所储备,并不具备代表性。

13. 如何持续对企业价值做出判断:首先要注重年轻人的消费行为、消费习惯,动态分析创业品牌、互联网品牌等新增长点;可持续性也很重要,烈火烹油并不是好事。

14.  2B 和 2C 行业获取信息方式迥异,2C 重沟通、重交流;而 2B 更注重汲取国外尤其是美国的重要模式的养分,并快速代入中国国情。所以,我也会随着不同的行业来改变自己的沟通方式。

15.  投资人对于 2B 企业的重要性,不止体现在资本的支持;投资人是否了解企业服务、能否直接带来客户,成为支持 2B 创业者的重要价值点。

16. 要对商业模式、对人做出最好的判断,代入感是核心;当年我投资滴滴,是因为我深切感受到了打车难、打车贵的痛处,才认定这是非常好的切入点。

17. 投资人不仅仅是一个资本支持者,更是一个 探路者 ,需要持续与创始团队集思广益,探索模式的最佳落地路径,才能创造最好的商业模式。

18. 阅读和聊天是很重要的两个能力,优秀的投资人不应该很忙,要学会思考才能更好地引导未来。

19. 中国企业服务土壤贫瘠,2B 服务成长缓慢,所以我们投资者必须要有足够耐心,陪伴创业者成长,最后才能获得丰厚回报。对于创业者来说,也要耐得住寂寞。

20. 中国企业发展国际化,最大挑战是语言能力。首选新加坡、马来西亚等东南亚国家为跳板,与当地有实力企业合作,推进本地化创新,共同打造国际化销售团队。

21.  在利润的驱使下,中国所有互联网平台站稳脚跟后,都会向上下游延伸,形成规模经济,这是必不可免的,毕竟谁也不想丧失行业的主动性。

22. 受益于疫情影响的行业众多,但整体仍是特定情形下的短暂性爆品引流;能否形成长期优势,需要企业不断努力,加强产品体验和运营能力,提升用户留存。所以不要被爆发的流量冲昏头脑,加强转化才是王道。

23. 后疫情时代,不同行业注定有悲有喜;优秀企业要做到逆境中寻求突破,爆发中巩固优势,共同开启中国经济更好的时代。

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外媒报道称,英伟达已经同 SwiftStack 签署了收购协议,以接管这家主营对象存储业务的企业。作为一家成立于 2011 年 11 月的企业,SwiftStack 致力于开发适用于人工智能(AI)、高性能计算(HPC)和加速计算应用程序的对象存储软件。在被英伟达纳入麾下之后,它将继续支持现有的程序,以及开发基于英伟达硬件的新方案。

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SwiftStack 曾筹得 2360 万美元,并以 SwiftStack 7、1space、ProxyFS、Swift 和 Controller 等产品而被人们所熟知,但市场观察家并不认为它是一家成功的企业。

回顾以往,SwiftStack 曾与多家企业达成过合作,包括 Ebay、谷歌、英伟达、以及 Valohai 。此外,该公司还有来自思科、戴尔、惠普企业、超微等伙伴的硬件经验。

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在被英伟达吸收后,SwiftStack 将继续开发、支持和增强其程序。同时团队的主要任务将变成开发基于英伟达 GPU 的 AI 基础架构,并加速大规模 AI 深度学习流水线。

近年来,英伟达潜心于收集数据中心相关的技术和 IP(特别是超算领域),凸显了该公司的业务广度早已超脱传统的计算机图形领域。

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去年,英伟达宣布了一项收购 Mellanox 的计划,以提供服务器连接解决方案。

现在,该公司又将对象存储企业 SwiftStack 纳入麾下,以探索另一种可扩展的、GPU 驱动的基础设施的深度学习等应用方法。

双方未透露交易的条款和更多细节,但预计可在未来几周内完成。